气候变化引发的龙卷风、洪水、飓风等灾害，正在颠覆CFO风险管理的基石。美国商业财产保险费用急剧攀升，据保险信息研究所数据，去年上涨15%，创三十多年来最大涨幅。2023年上半年，商业财产索赔成本飙升30%（瑞士再保险研究所数据）。

恶劣天气已造成“自9/11以来最具挑战性的财产险市场”，总部位于休斯顿的商业房地产公司Transwestern的高级风险副总裁Brandon Thompson表示，“未来几年我们将面临艰难局面。”CFO面临商业财产保险的卖方市场，保险公司提高保费并撤出高风险区域，Thompson在采访中说：“你不能再随便走到街上就能找到保险公司。”

全球变暖带来的动荡，迫使CFO和首席风险官精确评估公司脆弱性，并最小化保险成本。解决方案包括与保险公司建立更紧密的合作、加固建筑以抵御损害、采用新型保险结构和先进数据分析等。“如果固守旧方法，你将无法前进，”伦敦公司Cytora北美负责人Zaheer Hooda表示。

气候变化引发的灾害频率未见下降。截至今年11月初，美国遭受25次天气相关灾害，每次造成至少10亿美元损失（国家海洋和大气管理局数据）。从1980年到2022年，美国年均仅面临约8次此类灾害（经通胀调整）。

目前，10亿美元级灾害平均每三周袭击美国一次，而1980年代为每四个月一次（NOAA本月在《美国国家气候评估》中引用通胀调整数据）。破坏范围正在扩大。今年，强降雨、闪电、冰雹和强风等对流风暴进一步北移至五大湖地区，扩大了保险公司和企业的风险敞口。

2023年上半年，对流风暴在美国造成340亿美元保险损失，创六个月纪录，占全球自然灾害保险损失的68%（瑞士再保险数据）。

在评估潜在损失风险时，保险公司长期在佛罗里达、加利福尼亚等易受灾沿海州与风险较低的美国腹地之间平衡保单风险。“随着对流风暴损失在中部地区大幅增长，这种平衡不再有效，”Thompson说。

过去十年，极端天气给保险公司带来的成本飙升，已超过通胀导致的劳动力和建筑材料成本上涨——即使考虑到2021年底开始的高通胀压力。所谓索赔严重度（即平均索赔成本）在过去十年飙升150%，约为通胀速度的六倍（LexisNexis Risk Solutions商业战略总监David Hemry数据）。

面对恶劣天气损失，多家保险公司正在撤退。State Farm（多家撤出加州的保险公司之一）5月宣布停止接受加州商业和个人财产保险新申请。Nationwide 6月宣布在未指明州的小型和中型商业财产保险中采取未明确的“风险削减”措施。

近年来，冰雹重创多个地区，尤其是德克萨斯州I-35走廊沿线以及丹佛和科罗拉多州其他地区，Hemry在采访中说。多年来能准确预测许多地区索赔的保险公司，现在已无法做到。“阿肯色州、伊利诺伊州、肯塔基州和印第安纳州的保险公司处境尤其不稳定，”Demex Group首席执行官Bill Clark在邮件回复中表示。

与此同时，再保险公司（保险公司的主要资金提供者）正在撤退。据加州州长Gavin Newsom 9月签署的旨在加强该州私人保险市场的行政命令，今年再保险公司对遭受巨灾损失的保险公司在美国范围内将保费提高了30%至50%。“气候变化和数十亿美元损失的影响，确实给再保险带来了压力，而再保险最终决定了零售保险市场的条款，”Thompson说。

随着保险成本上升，负责风险评估和保险事务的CFO和财务高管可能在C-suite中获得更大影响力，他说：“风险管理将需要在谈判桌上获得比过去几年更大的席位。”

被赋予更大角色后，CFO可以通过以下五个步骤限制气候变化成本（风险管理专家建议）：

1. 全面审查风险承受力

风险管理专家表示，CFO若能全面评估公司应对极端天气损害的能力，将更快适应商业财产保险保费上涨以及通胀可能在未来几年超过美联储2%目标的前景。CFO不应再将保险视为每年结转的普通费用项目。财务高管可能需要更频繁地调整保险组合，并使用模拟天气以及劳动力、建筑和其他成本的数据，更精确地评估公司需求。CFO可能会发现，至少在可预见的未来，需要为保险预算更多资金。货比三家寻找高价值保险通常有助于控制成本，Hooda在采访中说。但CFO需牢记基本原则：“第一，接受保费上涨的现实，并相应调整利润预期。”

2. 加强与保险公司的合作

专家表示，随着商业财产保险市场适应极端天气冲击，CFO应增加与保险公司的联系频率和深度。财务高管应在申请截止前180天（而非通常的90天）联系保险公司，并详细说明降低风险和限制损失的措施，附上支持数据。“确保你提交一份高质量的申请，附上损失控制说明，”Thompson说。

3. 加倍努力避免损失

风险管理专家表示，CFO不应忽视通过安装防风百叶窗、防洪屏障和灭火系统等改进措施来降低保险成本的有效方法。根据国家建筑科学研究所数据，通过改造或采用更新建筑规范等措施，每投资1美元用于限制财产损失，可避免高达13美元的损失。“这不仅是财产风险，”Hemry说，“还有人员受伤、财产被闯入等责任风险。”疫情导致入住率下降后，许多商业地产所有者忽视了维护。相反，由于美联储已将基准利率上调至22年高位，CFO正专注于再融资债务的高成本。“我们陷入恶性循环：入住率下降、贷款到期，可能减少对物业的投资，”Thompson说，“这只会导致索赔严重度上升。”

4. 考虑保险创新

传统商业财产保险的替代方案，可以弥补因恶劣天气频繁而缩减或撤出的保单。负责灾害多发地区物业的CFO可考虑所谓参数保险，即根据破坏性事件的特征（而非修复成本）支付固定金额。CFO通常将参数保险作为传统保单的补充或替代。“从CFO角度看，这提供了一定的稳定性，”Hooda说，但他指出，损失与赔付比率通常不如传统保单有利。

5. 深入数据分析

“大数据自保险公司存在以来就已存在，”美国财产伤亡保险协会新兴风险高级总监Gary Sullivan在采访中说。如今，保险公司可以使用高级分析更精确地衡量风、野火等风险，识别脆弱性并发现新机会。“历史上，保险业行动相当缓慢，”Hemry说，“它本质上是保守的。”保险初创公司通过使用新型数据收集和分析方式，正在搅动老牌公司。例如，通过飞机拍摄屋顶照片的计算机分析，可精确评估大片区域的风险，减少索赔和保费。InsurTech“与保险公司整合，帮助他们做过去100年无法做到的事情，因为这不符合他们的天性，”Hemry说。CFO应询问保险公司如何利用人工智能、数据分析和先进技术衡量风险。此外，在制定保险申请时，CFO应考虑使用定制风险管理体系，“以叙述方式避免被纳入一般市场趋势，”Thompson说。

最终，破坏性天气导致的高保费可能会吸引新资本进入保险业。商业财产保险市场将趋于稳定，CFO可能发现风险管理成本更容易承受。“人们会将其视为创业机会，他们会加入进来，”Hooda预测，“你会看到随着时间推移而改善。”